Bill Ackman, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Pershing Square Capital Management.
Adam Jeffery | CNBC
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Bill Ackman καθυστερεί την εισαγωγή του αμερικανικού επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου κλειστού τύπου Pershing Square που παρακολουθείται στενά, σύμφωνα με ανακοίνωση στον ιστότοπο του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης.
Αρχική δημόσια προσφορά των μετοχών της Pershing Square USA Ltd. με το ticker PSUS αναμένεται σε ημερομηνία που θα ανακοινωθεί, σύμφωνα με την ιστοσελίδα. Η τιμή της συμφωνίας πιθανότατα θα καθοριστεί την επόμενη εβδομάδα, σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει την κατάσταση.
Σύμφωνα με την κανονιστική κατάθεση της Πέμπτης, ο Ackman αναμένει τώρα να συγκεντρώσει μεταξύ 2,5 και 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το ταμείο, πολύ λιγότερο από τον στόχο των 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έθεσε πριν από αρκετές εβδομάδες.
Τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου πωλούν έναν ορισμένο αριθμό μετοχών κατά τη διάρκεια της IPO τους και διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια μετά το ντεμπούτο τους. Η τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν αντιστοιχεί απαραίτητα στην καθαρή αξία ενεργητικού των μετοχών, επομένως το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να διαπραγματεύεται με premium ή με έκπτωση.
«Υπάρχει τεράστια ευαισθησία στο μέγεθος της συναλλαγής», είπε ο Άκμαν σε επιστολή του στις 24 Ιουλίου προς τους επενδυτές που περιλαμβάνονται στην κατάθεση. «Ειδικά υπό το πρίσμα της καινοτομίας της δομής και της εξαιρετικά αρνητικής ιστορίας συναλλαγών των κεφαλαίων κλειστού τύπου, απαιτείται ένα σημαντικό άλμα πίστης και τελικά προσεκτική ανάλυση και κρίση για τους επενδυτές να αποδεχθούν ότι αυτή η εταιρεία κλειστού τύπου θα διαπραγματεύεται με premium μετά από μια δημόσια εγγραφή, όταν ιστορικά ελάχιστοι το έχουν κάνει».
Η Pershing Square είχε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία 18,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη Ιουνίου. Το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου της βρίσκεται στην Pershing Square Holdings, ένα κλειστό ταμείο 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων που διαπραγματεύεται στην Ευρώπη. Ο Ackman επιδιώκει να προσφέρει ένα παρόμοιο αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου που είναι εισηγμένο στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, μια κίνηση που θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο για την IPO της εταιρείας διαχείρισης του.
Η δημόσια εισαγωγή του κεφαλαίου του Ackman θεωρείται ως μια κίνηση για να αξιοποιήσει τους επενδυτές του Main Street αφού συγκέντρωσε περισσότερους από ένα εκατομμύριο οπαδούς στην πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης X, σχολιάζοντας θέματα που κυμαίνονται από τον αντισημιτισμό έως τις προεδρικές εκλογές. Το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου αναμένεται να επενδύσει σε 12 έως 24 εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης, επενδυτικής ποιότητας, «βιώσιμης ανάπτυξης» στη Βόρεια Αμερική.
Σε μια παρουσίαση roadshow που έκανε δημόσια, ο Ackman τόνισε τη δυσκολία λειτουργίας παραδοσιακών hedge funds, από τα οποία οι επενδυτές μπορούν να αντλήσουν τα χρήματά τους ανά πάσα στιγμή, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε συνεχή συγκέντρωση κεφαλαίων και να καθησυχάσει τους επενδυτές. Το πλεονέκτημα της διαχείρισης ενός μόνιμου αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ότι του επιτρέπει να επικεντρωθεί περισσότερο στο χαρτοφυλάκιό του και του δίνει την ευκαιρία να ακολουθήσει μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση στις επενδύσεις.
«Εάν θέλετε να είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής, η πρόκληση της διαχείρισης ενός χαρτοφυλακίου όπου τα χρήματα μπορούν να έρχονται και να φεύγουν γίνεται ουσιαστική. Οι ενέργειες θα μπορούσαν να έχουν ουσιαστικό αρνητικό αντίκτυπο στην κερδοφορία», είπε ο Άκμαν.
