Σχέδιο Alimentation Couche-Tard Inc Η εξαγορά της μητρικής εταιρείας της αλυσίδας καταστημάτων ψιλικών 7-Eleven είναι η πιο φιλόδοξη μέχρι σήμερα της εταιρείας, η οποία έχει χτιστεί με βάση τη μία συμφωνία μετά την άλλη.
Η Couche-Tard επιβεβαίωσε τη Δευτέρα ότι είχε κάνει μια «φιλική, μη δεσμευτική προσφορά» στην ιαπωνική Seven & i Holdings Co., η οποία είχε χρηματιστηριακή αξία περίπου 38 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο κλείσιμο των συναλλαγών στο Τόκιο τη Δευτέρα θα επιτευχθεί συμφωνία, προειδοποίησε η εταιρεία και υπάρχουν σημαντικά εμπόδια για την ολοκλήρωση μιας τόσο μεγάλης συναλλαγής.
Αλλά αν η καναδική εταιρεία μπορεί να τα καταφέρει, θα ήταν ένα όνειρο που έγινε πραγματικότητα για τον ιδρυτή και πρόεδρο Alain Bouchard, ο οποίος έχει το βλέμμα του στο 7-Eleven για δεκαετίες. Ο Μπουσάρ έκανε την πρώτη του προσέγγιση γύρω στο 2005, προσπαθώντας να συνάψει συμφωνία με μια ιαπωνική εταιρεία για τις δραστηριότητές της στις ΗΠΑ, σύμφωνα με μια βιογραφία που δημοσιεύτηκε πριν από αρκετά χρόνια. Η ιδέα απορρίφθηκε γρήγορα.
Ο Bouchard προχώρησε, στοχεύοντας σε μια σειρά από συμφωνίες ψιλικών καταστημάτων και βενζινάδικων στις ΗΠΑ και την Ευρώπη προτού τελικά στρέψει την προσοχή του στην Carrefour SA το 2021. Οι διαπραγματεύσεις για προσφορά 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την αλυσίδα σούπερ μάρκετ σταμάτησαν στη γαλλική πολιτική σκηνή, αλλά η εταιρεία έκλεισε μια μικρότερη συμφωνία στην Ευρώπη πέρυσι, αγοράζοντας περίπου 2.200 καταστήματα από την TotalEnergies SE για 3,1 δισεκατομμύρια ευρώ (3,4 δισεκατομμύρια δολάρια).
Κατά τη διάρκεια μιας παρουσίασης στο Phoenix της Αριζόνα, πέρυσι, ο διευθύνων σύμβουλος Brian Hannasch και άλλα στελέχη κατέστησαν σαφές στους επενδυτές και τους αναλυτές ότι δεν είχαν τελειώσει. Περιέγραψαν γενικά σχέδια για την αναζήτηση στόχων εξαγοράς στις ΗΠΑ, την Ευρώπη, τη Λατινική Αμερική και τη Νοτιοανατολική Ασία.
«Είμαστε ειδικοί στο κλείσιμο και την ενσωμάτωση συγχωνεύσεων και εξαγορών σε όλο τον κόσμο», ανέφεραν σε έγγραφο που παρουσιάστηκε στους επενδυτές. «Έχουμε τον ισολογισμό για να εξετάσουμε πολύ μεγάλες συμφωνίες στις οποίες μόνο λίγοι μπορούν να συμμετάσχουν».
Εάν ολοκληρωθεί η εξαγορά, θα είναι η μεγαλύτερη ξένη εξαγορά που έγινε ποτέ από καναδική εταιρεία, σύμφωνα με το Bloomberg.
«Υπήρχε μεγάλη φιλοδοξία να επεκταθούμε στην Ασία», δήλωσε η αναλύτρια του Bloomberg Intelligence Diana Rosero-Pena. Η Couche-Tard έχει λιγότερο από 1% μερίδιο αγοράς στην περιοχή, σε σύγκριση με το 31% της Seven & i.
Η συμφωνία θα μπορούσε να αποτιμηθεί στα 86 δισεκατομμύρια δολάρια, έγραψε, με βάση πολλαπλάσια 11,5 φορές τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων. Ορισμένοι αναλυτές δήλωσαν τη Δευτέρα ότι η Couche-Tard θα μπορούσε να αντέξει οικονομικά την εξαγορά, αλλά πιθανότατα θα τη χρηματοδοτούσε μέσω ενός συνδυασμού χρέους και ιδίων κεφαλαίων.
Οι συναλλαγές βρίσκονται στο DNA της εταιρείας. Όλα ξεκίνησαν τη δεκαετία του 1980 όταν ο Bouchard άνοιξε ένα κατάστημα στα προάστια του Μόντρεαλ, ξεκινώντας με ένα ψιλικατζίδικο γνωστό ως dépanner σε μια γαλλόφωνη καναδική επαρχία.
Αρχικά επεδίωξε να ενοποιηθεί στο Κεμπέκ και στον Καναδά – προσθέτοντας εκατοντάδες καταστήματα σε διάφορες επαρχίες – και στη συνέχεια επεκτάθηκε στις διεθνείς αγορές. Σήμερα διαθέτει περίπου 16.700 καταστήματα σε 31 χώρες και περιοχές. περίπου το 75% αυτών των σημείων προστέθηκαν μέσω απορρόφησης.
Ο ιδιοκτήτης του Circle K συνεχίζει να βλέπει περισσότερες ευκαιρίες στην αγορά των ΗΠΑ. Λιγότερο από μία ώρα αφότου επιβεβαίωσε την προσφορά της στη Seven & i, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα αποκτήσει 270 πρατήρια λιανικής και βενζίνης GetGo από την Giant Eagle Inc με έδρα το Πίτσμπουργκ. για ένα άγνωστο ποσό.
Το Couche-Tard είναι πλέον ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος στις Η.Π.Α. με περισσότερες από 7.100 τοποθεσίες, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 5% των ψιλικών καταστημάτων και άλλες 2.100 στον Καναδά. Η απόκτηση 13.000 τοποθεσιών 7-Eleven στις δύο χώρες θα μπορούσε να δημιουργήσει ανησυχίες για τον ανταγωνισμό.
«Αναμένουμε επίσης ότι θα απαιτηθούν κάποιες πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων στη βιομηχανία των ΗΠΑ, αλλά η Couche-Tard θα θέλει να διατηρήσει τα περιουσιακά στοιχεία του Speedway», δήλωσε ο αναλυτής του Raymond James, Bobby Griffin, σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες. Η Seven & i κέρδισε την Couche-Tard στη δημοπρασία για τα πρατήρια καυσίμων Speedway της Marathon Petroleum Corp. το 2020.
Ένας εκπρόσωπος του Couche-Tard αρνήθηκε να σχολιάσει πέρα από τη δήλωση της εταιρείας τη Δευτέρα το πρωί. Στην τελευταία τριμηνιαία έκθεση της εταιρείας στα τέλη Ιουνίου, ο Hannasch είπε στους αναλυτές ότι υπήρχαν πολλές ιδέες για συμφωνίες στο γραφείο του, «ένας συνδυασμός Ευρώπης και Βόρειας Αμερικής και συνδυασμός μεγεθών».
«Θα παραμείνουμε πειθαρχημένοι, δεσμευόμαστε να το κάνουμε», είπε, «αλλά θα θέλαμε να ελπίζουμε ότι θα έχουμε κάποιες ευκαιρίες στα επόμενα τρίμηνα».
Αλλαγή Διευθύνοντος Συμβούλου
Στην ιστορία του Couche-Tard, η εταιρεία είχε μόνο δύο διευθύνοντες συμβούλους – τον Bouchard, έναν από τους πλουσιότερους ανθρώπους του Καναδά με καθαρή περιουσία περίπου 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και τον Hannasch. Αυτό θα αλλάξει στις 6 Σεπτεμβρίου όταν ο Chief Operating Officer Alex Miller θα αναλάβει το τιμόνι. Ο Hannasch σχεδιάζει να παραμείνει στον οργανισμό ως ειδικός σύμβουλος για τα επόμενα δύο χρόνια, εστιάζοντας στις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές.
Το Couche-Tard εξυπηρετεί εκατομμύρια πελάτες την ημέρα με καύσιμα, φαγητό, σνακ και καπνό. Η εταιρεία παράγει περίπου τα τρία τέταρτα των εσόδων της από καύσιμα, όπου η κλίμακα έχει σημασία: Η εταιρεία είναι γνωστή για τη χρήση της διαπραγματευτικής της δύναμης για την εξαγωγή υψηλότερων περιθωρίων κέρδους στη βενζίνη.
Τα τελευταία χρόνια, η εταιρεία έχει αναπτύξει μια στρατηγική για τη βελτίωση των πωλήσεων στα καταστήματα προσφέροντας φρέσκα τρόφιμα όπως ζεστά σάντουιτς, πίτσα, κοτόπουλο και άλλα είδη. Η δραστηριότητα προϊόντων και υπηρεσιών της έχει μικτά περιθώρια τριπλάσια από αυτά της δραστηριότητας καυσίμων.
