Μια άλλη πολυάσχολη μέρα με κέρδη τεχνολογίας mega-cap ξεκινά την Τετάρτη με τα αποτελέσματα της Meta Platforms και της Microsoft μετά το καμπανάκι. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες παραμένουν στο επίκεντρο των επενδυτών αυτή την περίοδο αναφοράς, αφού οι ανησυχίες για τα οφέλη των επενδύσεων τεχνητής νοημοσύνης περιόρισαν το συναίσθημα και πίεσαν τους γίγαντες νωρίτερα φέτος. Αυτές οι ανησυχίες δεν έχουν αμβλυνθεί, με τον αναλυτή της DA Davidson, Gil Luria, να σημειώνει ότι τα στοιχεία για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι «ο καλύτερος δείκτης της ζήτησης για NVDA». Ο Ronald Josey της Citi λέει ότι αυτές οι προβλέψεις, ωστόσο, μπορεί να είναι συντηρητικές. Η Wall Street αναμένει ότι η Meta Platforms θα αναφέρει κέρδη τρίτου τριμήνου ύψους 5,25 $ ανά μετοχή, από 4,39 $ πριν από ένα χρόνο στο LSEG. Τα έσοδα αναμένεται να είναι 40,29 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την αύξηση 18% από έτος σε έτος. Τα οικονομικά κέρδη και τα έσοδα του πρώτου τριμήνου της Microsoft αναμένεται να φτάσουν τα 3,10 δισεκατομμύρια δολάρια και τα 64,51 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Οι εκτιμήσεις εσόδων υποδηλώνουν αύξηση περίπου 14% σε σύγκριση με την περσινή περίοδο. Meta Platforms Οι αναλυτές της Meta Platforms αναζητούν ενδείξεις ότι η τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να οδηγεί το βασικό προϊόν και τις διαφημιστικές δαπάνες μιας εταιρείας. Η Josey της Citi το χαρακτήρισε κορυφαία επιλογή λόγω των ισχυρών τάσεων αφοσίωσης, της κερδοφορίας και της αυξανόμενης σουίτας προϊόντων. Ο Mark Mahaney της Evercore ISI αναμένει ότι ο γίγαντας των social media θα ξεπεράσει τις εκτιμήσεις εν μέρει λόγω ενός ισχυρού διαδικτυακού διαφημιστικού περιβάλλοντος. Θεωρεί επίσης τις προσδοκίες του λειτουργικού περιθωρίου της Wall Street ως «λογικές». Η εταιρεία αναμένει επίσης από την εταιρεία να διατηρήσει την καθοδήγησή της για τα συνολικά έξοδα και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για ολόκληρο το έτος 2024, ενώ αναμένει η Meta να μην προσφέρει καθοδήγηση για το 2025. Το META μοιράζεται από έτος σε ημερομηνία στα βουνά Φέτος Ο Barton Crockett της Rosenblatt πιστεύει ότι η κορυφαία κατάληξη της καθοδήγησης της Meta για το τρίτο τρίμηνο είναι εφικτή χάρη στη συνεχιζόμενη οπισθοδρόμηση από την καινοτομία τεχνητής νοημοσύνης και τη βελτίωση της διαφημιστικής απόδοσης. Σημείωσε ότι η εταιρεία έφτασε ή πλησίασε το 1% του ανώτατου επιπέδου της καθοδήγησής της για το επόμενο τρίμηνο τον τελευταίο ενάμιση χρόνο. «Η Meta αντικατέστησε την Google ως εταιρεία blue-chip, set-it-and-forget-it, προσφέροντας στους επενδυτές (1) μια αναπτυσσόμενη, υγιή βασική επιχείρηση, (2) μια ιστορία νικητών τεχνητής νοημοσύνης με λιγότερο τερματικό κίνδυνο και (3 ) μια φιλική προς τους μετόχους εταιρεία . ομάδα διαχείρισης», έγραψε ο Mark Shmulik του Bernstein. Ο αναλυτής επανέλαβε την αξιολόγησή του για υπεραπόδοση και αύξησε τον στόχο τιμής του στα 675 δολάρια ανά μετοχή, αντανακλώντας πιθανή ανοδική πορεία περίπου 14% από το κλείσιμο της Τρίτης. Ο Shmulik πιστεύει ότι οι ανησυχίες της αγοράς σχετικά με το capex είναι «υπερβολικές», λέγοντας ότι η εταιρεία μπορεί να αποφέρει σταθερές αποδόσεις κεφαλαίου ακόμη και αν αυξήσει τις επενδύσεις. Μαζί με νέα εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης και υψηλότερες δαπάνες για διαφημίσεις, ο Justin Post της Bank of America αναμένει ότι θα υπάρχει δυναμικό ανάπτυξης από την άνοδο των Reels και τη δημιουργία εσόδων από μηνύματα. Η πολιτική διαφήμιση πριν από τον εκλογικό κύκλο θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε κέρδη 100 έως 200 μονάδων βάσης, πρόσθεσε. Η Microsoft Η Microsoft αντιμετωπίζει ένα πιο σκληρό εμπόδιο για τη δημοσίευση, με πολλούς αναλυτές να κλίνουν προς την προσοχή καθώς η εταιρεία υστερεί σε ορισμένες από τις ομότιμες εταιρείες με μεγάλη κεφαλαιοποίηση και υπολειτουργεί σε σχέση με το Nasdaq Composite Index. Η μετοχή σημείωσε άνοδο περίπου 16% φέτος, ενώ ο Nasdaq εκτινάχθηκε σχεδόν 25% και έφτασε σε νέα υψηλά πρόσφατα. Νωρίτερα αυτό το μήνα, η BMO Capital Markets αφαίρεσε τη μετοχή από τη λίστα υπεραπόδοσης, επικαλούμενη περιορισμένη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη. Το Capex και τα σχόλια γύρω από τη δημιουργία εσόδων από τεχνητή νοημοσύνη, καθώς και η κατανόηση της εκ νέου επιτάχυνσης του Azure, θα είναι στο επίκεντρο καθώς οι επενδυτές απαιτούν περισσότερα σημάδια αποδόσεων. «Οι κριτικές των M365 Copilot παραμένουν σιωπηρές, κάτι που πιστεύουμε ότι περιορίζει τις δυνατότητες αύξησης των κερδών για την PBP (προαναταξινόμηση)», έγραψε ο αναλυτής της BMO, Keith Bachman. «Επιπλέον, πιστεύουμε ότι οι αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες και οι αποσβέσεις θα περιορίσουν την ανάπτυξη του περιθωρίου, όπως έχουμε γράψει προηγουμένως». Ο Τάιλερ Ράντκε της Citi μείωσε τον στόχο τιμής της μετοχής του στα 497 δολάρια από 500 δολάρια ανά μετοχή, αντιπροσωπεύοντας ανοδική τιμή 15% από το κλείσιμο της Τρίτης. Θεωρεί την έκθεση ως ένα πιθανό «γεγονός εκκαθάρισης» για τη μετοχή δεδομένων των αδύναμων προσδοκιών για την έκθεση. MSFT Year-to-Date Mountain Οι επιδόσεις της Microsoft από έτος σε ημερομηνία Στην πραγματικότητα, το ζοφερό συναίσθημα και η αδύναμη απόδοση των μετοχών δημιουργούν μια ελκυστική κατάσταση για την εταιρεία καθώς σταθεροποιείται η ανάπτυξη και η ζήτηση του Azure, δήλωσε ο Keith Weiss της Morgan Stanley. «Παραμένουμε πεπεισμένοι για το μέγεθος της ανοδικής αξίας των αποτιμήσεων, που οδηγείται κυρίως από το Azure, καθώς η παραδοσιακή αύξηση του φόρτου εργασίας φαίνεται λιγότερο επικίνδυνη μετά την αστάθεια του περασμένου τριμήνου και η ζήτηση τεχνητής νοημοσύνης αυξάνεται έντονα εν όψει του ξεκλειδώματος της χωρητικότητας F2H», έγραψε ο Weiss. Ο αναλυτής της Goldman Sachs, Kash Rangan, παραμένει επίσης ανοδικός για τη μετοχή και αύξησε τις εκτιμήσεις του κεφαλαίου, λέγοντας ότι η εταιρεία «αντιστοιχίζει επακριβώς τις επενδύσεις με την αντιληπτή ζήτηση. Οι αλλαγές στους τομείς της εταιρείας μειώνουν επίσης τα ποσοστά ανάκτησης Azure. Ο αναλυτής διατήρησε τον στόχο τιμής των 500 $ και την αξιολόγηση Buy, αντανακλώντας σχεδόν 16% ανοδικά από το κλείσιμο της Τρίτης. Αναζητά σημάδια αύξησης των εσόδων της τεχνητής νοημοσύνης και της χωρητικότητας μετατόπισης της ζήτησης: «Αναμένουμε ότι η υπεραπόδοση θα καθοδηγείται από τη συνεχή συμβολή της τεχνητής νοημοσύνης στην ανάπτυξη, τα μεγαλύτερα κέρδη μεριδίων σε σχέση με τους ομοτίμους με υπερκλιμάκωση και την αυξημένη όρεξη για αμοιβή. για υπηρεσίες υψηλής απόδοσης επένδυσης και νέα έργα, καθώς η αγορά κερδίζει εμπιστοσύνη στα επιτόκια και τις εκλογές στις ΗΠΑ καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους», έγραψε.
